« …Mais le plus étonnant, c’est que les études n’expliquent pas vraiment pourquoi deux tiers (68 %) des entreprises ne font pas appel au crédit bancaire. »

Un article de Gérard Luthi, formateur filière Banque Ifage

Les besoins des PME à l’accès aux sources de financements externes

Les petites et moyennes entreprises (PME), à savoir les entreprises de moins de 250 salariés, ont un rôle essentiel pour l’économie suisse. Selon les indications de l’Office fédérale de la statistique (2017), il y avait plus de 576’000 PME fin 2014. Elles représentent plus de 99 % de toutes les entreprises et 68 % des emplois. Les PME sont des éléments moteurs de la croissance économique et par conséquent, de la prospérité de la Suisse.

• Selon les différentes études commandées par le Secrétariat d’Etat à l’économie (SECO), les PME sont toujours particulièrement dépendantes d’un marché du crédit efficace, car leur accès à des alternatives valables (crowdfunding, cautionnements, etc.) aux crédits bancaires semblent encore toujours très limitées.

La dernière étude de 2016 démontre que la situation des PME Suisses n’a guère changée depuis.

• Elle démontre que 66 % des entreprises continuent de se financer exclusivement au moyen de fonds propres.
• 38 % arrivent à compléter cet apport de fonds propres par du financement externe, principalement par des prêts, provenant généralement de proches et par des facilités provenant d’instituts bancaires sous la forme d’hypothèques, des crédits en compte courant, des prêts et des leasings.
• La part des PME ayant recours au financement bancaire s’élève à 32 %.

Par le biais de ces études,  le SECO souhaite démontrer que les conditions de financement des PME suisses ne se sont pas dégradées ces dernières années. Par conséquent, son dernier rapport conclue que l’accès aux fonds étrangers sous la forme de crédits bancaires et de facilités de crédit est assuré. A la fin de son étude, le SECO pronostique qu’une péjoration de la situation du financement n’est pas à craindre dans un avenir proche.

Néanmoins dans le message du SECO, un petit paragraphe mentionne deux constats :

• Dans les 32 % des entreprises qui sont au bénéfice d’un financement bancaire, le pourcentage est nettement plus faible pour les microentreprises que dans les PME de plus de 10 salariés.
• L’âge de l’entreprise a également une influence, car la part des PME disposant d’un financement bancaire croît avec leur ancienneté.

Mais le plus étonnant, c’est que les études n’expliquent pas vraiment pourquoi deux tiers (68 %) des entreprises ne font pas appel au crédit bancaire. Cette omission est surprenante, quand on connait l’importance des besoins des PME à l’accès aux sources de financements externes dans le but d’obtenir des fonds qui sont nécessaires à leur développement.

Le paysage quasiment idyllique que nous décrit le SECO sur le financement bancaire est-il vraiment correct ? Se poser la question est déjà une forme de réponse.

 

Gérard Luthi est en charge des cours Les crédits commerciaux.  Plus d’info ici

 

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Qui a droit au crédit Lombard?

Pour bénéficier d’un tel prêt, il faut disposer d’un dossier-titres à la banque. Toutefois, on peut aussi mettre en nantissement une assurance vie ou des métaux précieux. Il est aussi possible d’offrir en garantie le dossier titres d’un tiers, dans la famille par exemple. En principe, le portefeuille doit être déposé dans la banque qui accorde le prêt.

Pour en savoir plus visiter https://www.ifage.ch/cours/commerce/banque/le-credit-lombard/365891

Dans un contexte économique solide, le montant des dividendes distribués atteint un niveau record, y compris au sein des sociétés familiales cotées en bourse.

Pour les actionnaires, l’année 2018 est à nouveau une excellente cuvée! Depuis le début de la saison des résultats, de nombreuses sociétés cotées en bourse ont annoncé un relèvement de leurs dividendes.

Comme chaque année depuis sa création en 1996, le géant pharmaceutique Novartis est parvenu à augmenter son montant. Il s’élèvera à 2,8 francs contre 0,5 franc il y a vingt ans. Au cours de ces dix dernières années, son homologue bâlois Roche a accru son dividende de 4,6 francs en 2007 à 8,3 francs pour l’exercice comptable 2017.

Lisez la suite de l’article ICI .

Vous aimeriez savoir plus sur les actions et les dividendes?

Le cours  Introduction aux produits et marchés financiers vous donne les clés pour comprendre  les marchés et produits financiers. Le prochain cours de l’ifage démarre le 19 mars 2018.

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Un article de Gérard Luthi, formateur filière Banque Ifage

Crowdfunding ou crowdlending

Entre crise et nouvelles réglementations l’accès au crédit se redéfinit.

 

Ce système permet aux particuliers d’investir, la somme qu’ils souhaitent, dans un projet qui leur tient à cœur. Le crowdfunding s’adresse principalement aux PME, mais aussi aux artisans et auto-entrepreneurs. Il n’est pas adapté aux grosses structures entrepreneuriales, qui peuvent faire appel à d’autres financements. Il peut permettre à un professionnel de lancer son activité dans le contexte où seul le manque de fonds représente un frein à son projet. Il peut aider une PME à diversifier ses activités ou relancer les projets d’une petite société en difficulté passagère… Différentes plateformes virtuelles sont aujourd’hui dédiées à ce type de financement participatif.

Les différentes formes de crowdfunding

Le crowdfunding peut revêtir plusieurs formes : le don, le prêt ou le système « Equity » :

• On parle de don lorsque l’internaute offre une somme d’argent, un objet ou un service, qui contribue à concrétiser le projet porté par l’entreprise.
• L' »Equity » permet aux internautes ayant donné de l’argent d’avoir un retour sur investissement en possédant des actions de l’entreprise.
• Les prêts peuvent, quant à eux, être avec ou sans intérêts. Tout dépend du mode de financement choisi par le porteur de projet.

Les avantages et les inconvénients du crowdfunding

Le crowdfunding présente de très nombreux avantages, encore plus aujourd’hui, depuis que la nouvelle loi a été ratifiée. Les porteurs de projets n’ont plus à convaincre des banquiers qui vont estimer chaque projet de manière rationnelle, ils peuvent s’adresser à des particuliers dotés d’une sensibilité, qui vont davantage marcher au coup de cœur, plutôt qu’à des chiffres. Il permet à des projets créatifs, originaux, voire un peu fous, de voir le jour et de rencontrer le succès.

Plus de paperasse administrative, tout se passe sur Internet de manière très simple. Les fonds peuvent arriver très vite et être obtenus plus rapidement que lorsqu’on emprunte à une banque.

Les taux d’intérêts sont très souvent bien plus intéressants que ceux proposés par les établissements bancaires (puisqu’ils démarrent à 0 % !), dans le cas du don seulement. Car en effet, les plateformes de prêt proposent plutôt des taux compris entre 6 et 10 %.

Mais le crowdfunding peut également représenter un risque pour les prêteurs comme pour les porteurs de projets. En effet, un investissement peut être réalisé sur un projet non-viable, dans la mesure où ce ne sont pas des professionnels qui étudient minutieusement leur faisabilité, ce qui entraînera déceptions et perte d’argent.

Même si prêter à des entreprises devient très facile, un projet intéressant peut ne jamais obtenir les fonds nécessaires car son porteur ne sera pas parvenu à convaincre les internautes. Là encore, le manque de professionnalisme peut pêcher. Dans le cas de l' »Equity », il faut veiller à ne pas perdre la main sur sa propre entreprise par le système d’actions.

Chaque projet doit être étudié au cas par cas, afin de savoir si le crowdfunding est opportun et quel mode d’investissement est préférable, afin de ne pas être perdant au final.

Kickstarter

Kickstarter est un des sites de crowdfunding les plus connus en langue française.

https://www.kickstarter.com/discover?ref=hero

Il se définit comme une communauté de passionnés qui se mobilisent autour d’idées nouvelles. Cela vaut la peine de surfer sur ce site, car il foisonne d’exemple de demande de financement qui ont pleinement réussi.

 

Les prochains cours de Gérard Luthi:

Les crédits commerciaux

Notre intervenant Me Fabien Liégeois a publié un commentaire sur le site du CDBF au sujet d’un arrêt du Tribunal fédéral sur le « caviardage » du nom des employés de banque, avocats et notaires dans les procédures d’assistance administrative avec les Etats-Unis.

Le prochain cours de Me Liégeois à l’ifage:  Cadre juridique, compliance et fiscalité, à partir du 17 avril.

 

La ZEK c’est ?

A. Une nouvelle banque à Genève ?

B. Le gendarme de la FINMA ?

C. Le Fond Monétaire Suisse?

D. Une centrale d’information des banques ?

Réponse :

La ZEK est  est la centrale d’information suisse pour les informations de solvabilité découlant des activités de crédit des personnes physiques et morales. Elle enregistre des informations positives et négatives sur les personnes intéressées au crédit, au leasing et aux cartes de crédit ainsi que les engagements et la solvabilité des preneurs de crédit, de leasing et des titulaires de cartes.

Vous aimeriez apprendre plus sur le crédit à la consommation, son fonctionnement et sa réglementation : prochain cours à l’ifage à partir du 14 mars prochain.

Plus d’informations ici sur le site de l’Ifage

Quelle que soit la forme de crédit, la banque joue le rôle d’intermédiaire en redistribuant dans l’économie les richesses thésaurisées par ses épargnants.

Le cours LES BASES DES AFFAIRES DE CRÉDITS vous permettra de mieux comprendre les principes fondamentaux des crédits.

Plus d’informations sur le cours ICI

Prochain cours le 21 et le 28 février 2018 , de 18h15 à 21h15 à l’Ifage.

Prochaine formation Certificat ifage d’analyste de crédit:  à partir du 19 févier 2018

02Par John Tendon, intervenant cours Introduction to Investment Strategy & Asset Allocation à l’Ifage

Le sujet de l’allocation d’actifs est au centre des préoccupations chez les investisseurs.

D’une part, la crise financière a eu un profond impact sur la modélisation du passif et des actifs dont les caractéristiques ne sont plus en accord avec les hypothèses de long terme. D’autre part, les conditions actuelles de taux historiquement bas posent question sur leur approche d’investissement traditionnelle, à savoir des rendements stables assurés par des produits de taux plus ou moins longs.

Dans ces circonstances, il est difficile pour les investisseurs d’assurer un rendement régulier et de gérer en parallèle les risques extrêmes. Ils ont pourtant su s’adapter à cette nouvelle donne en réajustant ou en modernisant leurs techniques d’allocation d’actifs. Les marchés émergents vont-ils continuer à bien performer en 2018? Va-t-on assister à une remontée des taux aux USA et en Europe ? Pour répondre à ces questions et limiter tout risque de sous-performance, les investisseurs vont continuer à diversifier leurs actifs et graduellement allouer des parties de la fortune à de nouvelles classes d’actifs.

Pour cela, l’investisseur a la nécessité de bien maîtriser son allocation stratégique en termes de modélisation, d’anticipation et de révision régulière ainsi que le suivi de sa délégation.

 

Retrouvez-nous au Cours Introduction to Investment Strategy & Asset Allocation à l’Ifage: la première leçon d’introduction sera donnée à l’ifage le mardi 20 février à 18h15. Les supports papier et digitaux du cours vous seront distribués. Pour le descriptif détaillé et les inscriptions: ici

Ce cours fait partie de la formation de Diplôme d’Assistant-e de Gestion – plus d’information ici: